Avec l’âge, les priorités financières changent : on cherche moins à faire croître un capital qu’à compléter sa pension, à faire face à des dépenses imprévues ou à préparer la transmission à ses proches. Les placements dits « sûrs » ne le sont pas tous au même degré. Voici comment classer les solutions selon leur niveau de garantie et l’objectif poursuivi, avant de prendre conseil auprès d’un professionnel pour les montants importants.
Par quoi commencer quand on investit à la retraite ?
- Constituer une épargne de précaution disponible immédiatement sur des livrets réglementés, pour les imprévus (santé, travaux, aide à domicile).
- Définir le besoin de revenus : faut-il compléter la pension dès maintenant, ou dans quelques années ?
- Déterminer la part de capital qui doit rester garantie. Plus l’horizon est court, plus cette part doit être élevée.
- Penser à la transmission : bénéficiaires, conjoint, enfants, et calendrier des versements.
- Diversifier : ne pas concentrer son épargne sur un seul support ou un seul produit immobilier.
Méfiez-vous des offres qui promettent à la fois un rendement élevé et une sécurité totale : cette combinaison n’existe pas.
Quels placements garantissent le capital ?
Les livrets réglementés et le fonds en euros de l’assurance-vie sont les principales solutions dont le capital est garanti. Selon Service-Public.fr, sur un fonds en euros le capital est garanti par l’assureur, avec un rendement modeste ; sur les unités de compte (actions, obligations, fonds immobiliers), la valeur n’est pas garantie et suit les marchés. Il existe aussi des fonds « eurocroissance », dont la garantie, totale ou partielle, n’est acquise qu’au terme d’une durée minimale de 8 ans.
| Placement | Capital garanti | Disponibilité | Usage type |
|---|---|---|---|
| Livrets réglementés | Oui | Immédiate | Épargne de précaution |
| Assurance-vie, fonds en euros | Oui, par l’assureur | Rachat possible à tout moment | Épargne sécurisée, transmission |
| Assurance-vie, unités de compte | Non | Rachat possible, valeur variable | Diversification à plus long terme |
| SCPI | Non | Revente parfois lente | Revenus complémentaires |
| Immobilier locatif en direct | Non | Vente longue | Revenus, patrimoine à transmettre |
| Viager (côté vendeur) | Sans objet | Rente à vie | Revenus tirés de son logement |
L’assurance-vie est-elle adaptée après 70 ans ?
Oui, elle reste utile, mais les règles de transmission changent. Selon Service-Public.fr, la fiscalité au décès dépend de la date des versements : les primes versées avant 70 ans bénéficient d’un abattement de 152 500 € par bénéficiaire, celles versées après 70 ans d’un abattement global de 30 500 €. Pour les retraits, un contrat de plus de 8 ans ouvre droit à un abattement annuel sur les gains de 4 600 € pour une personne seule et 9 200 € pour un couple. Les gains restent soumis aux prélèvements sociaux.
Un contrat ancien a donc souvent intérêt à être conservé plutôt que clôturé. Pour aller plus loin, lisez notre analyse l’assurance-vie est-elle un bon placement ?
Quelles solutions pour compléter sa pension ?
Les SCPI
Elles permettent de percevoir une quote-part de loyers sans gérer de locataires. En contrepartie, ni les revenus ni le capital ne sont garantis, les frais d’entrée sont élevés et les parts peuvent être longues à revendre. Elles ne conviennent qu’à une somme que l’on peut immobiliser plusieurs années ; voir notre article investir dans une SCPI : avantages et inconvénients.
L’immobilier locatif en direct
Il procure des loyers et un bien à transmettre, mais demande du temps : recherche de locataires, travaux, impayés, vacance. Une gestion déléguée à une agence allège la charge, moyennant des frais.
Le viager, côté vendeur
Vendre son logement en viager permet de percevoir une rente viagère, éventuellement complétée d’un capital initial appelé bouquet, qui n’est pas obligatoire. En viager occupé, le vendeur conserve le droit d’habiter le logement. Service-Public.fr précise qu’une clause d’indexation peut revaloriser la rente et que seule une fraction de la rente est imposable, de 70 % à 30 % selon l’âge du vendeur au premier versement. C’est une décision lourde, qui prive les héritiers du bien : elle mérite l’avis d’un notaire et un échange familial.
Et pour préparer l’avenir sans revenus immédiats ?
Acheter la nue-propriété d’un logement ou de parts de SCPI coûte moins cher que la pleine propriété ; en échange, aucun loyer n’est perçu tant que dure l’usufruit. Cette solution convient à ceux qui n’ont pas besoin de revenus supplémentaires et visent un patrimoine futur. À l’inverse, un parent peut donner la nue-propriété d’un bien à ses enfants tout en conservant l’usufruit. Le fonctionnement est détaillé dans notre guide sur le démembrement de propriété.
Certains investisseurs regardent aussi les chambres en résidence médicalisée ; ce marché a ses propres risques, décrits dans notre article sur l’investissement en EHPAD.
Quelles erreurs éviter ?
- Placer toute son épargne sur des supports non garantis sans garder de réserve disponible.
- Souscrire un produit sur la seule foi d’un rendement passé.
- Immobiliser à long terme une somme dont on pourrait avoir besoin rapidement.
- Négliger la rédaction de la clause bénéficiaire de l’assurance-vie.
- Céder à un démarchage insistant : prenez le temps de comparer et de consulter un conseiller indépendant.
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Questions fréquentes
Quel est le placement le plus sûr pour une personne âgée ?
Les livrets réglementés et le fonds en euros de l’assurance-vie, dont le capital est garanti. Leur rendement est modeste, c’est la contrepartie de la sécurité.
Est-il trop tard pour ouvrir une assurance-vie après 70 ans ?
Non. Le contrat reste souple et utile, mais les versements effectués après 70 ans bénéficient d’un abattement global de 30 500 € au décès, contre 152 500 € par bénéficiaire pour les primes versées avant 70 ans.
Les SCPI conviennent-elles aux retraités ?
Elles peuvent apporter un complément de revenus, mais sans garantie sur les revenus ni sur le capital, avec des frais d’entrée élevés et une revente parfois lente. Elles ne doivent représenter qu’une partie de l’épargne.
Le viager est-il un bon moyen de compléter sa retraite ?
Il procure une rente à vie tout en permettant, en viager occupé, de rester chez soi. En contrepartie, le logement sort du patrimoine transmis : c’est une décision à préparer avec un notaire.
Faut-il se faire accompagner ?
Oui dès que les montants sont importants ou que la transmission est en jeu. Un conseiller en gestion de patrimoine ou un notaire peut adapter la stratégie à la situation familiale et fiscale.